芒果超媒(300413)：综艺剧集表现亮眼 收购与合作延伸品牌影响力
芒果超媒最新发布的2023年三季报显示，公司实现营业收入101.96亿元，同比下滑0.42%；实现归母净利润17.66亿元，同比增长5.21%。综艺剧集方面，芒果TV独播的多部作品表现亮眼，其中《你好，星期六(002291)2023》、《中餐厅第七季》、《向往的生活第七季》入选2023Q3电视综艺有效播放TOP10，《密室逃脱第五季》、《披荆斩棘第三季》、《乘风2023》、《全员加速中2023》入选2023Q3网络综艺有效播放TOP10。此外，芒果TV全网剧集正片有效播放28亿，同比上涨48%。收购金鹰卡通，全面深化少儿头部内容战略。芒果TV与淘宝天猫88VIP正式达成合作，延伸品牌影响力。我们预计公司2023-2025年分别实现营收167.84/185.96/204.85亿元，同比增长23%/11%/10%。